Opções de ações fiscais de nova york

Opções de ações do empregado e imposto.

A opção de compra em si é o direito de comprar ações no preço especificado na opção. Opções de ações do empregado são opções para comprar ações da empresa que emprega uma pessoa. Existem dois tipos de opções de ações para funcionários. O tipo que geralmente acaba nas mãos da alta administração são ISOs qualificados - Opções de Ações de Incentivo. O segundo tipo são opções não qualificadas - ESOs. Ambos têm datas de vencimento. Após essa data, eles são inúteis.

Opções de ações não qualificadas.

Essas opções são transferíveis para crianças ou para instituições de caridade, se aprovadas pela empresa, e podem ser concedidas com desconto para o valor de mercado atual da ação. No momento em que são exercidos, a diferença entre o preço da opção, ou o preço de exercício, e o preço de mercado atual da ação torna-se renda ordinária para fins fiscais.

Se a opção for 100 ações a US $ 50 por ação e a opção for exercida quando a ação atingir US $ 100 por ação, então US $ 5.000 deverão ser adicionados imediatamente a todas as outras receitas ordinárias. É claro que, se a ação estiver disponível para o empregado e o funcionário optar por vendê-la imediatamente, os custos de corretagem de US $ 5.000 a menos realmente se tornarão renda.

Se a ação for mantida para ver se ela irá se valorizar mais e a ação chegar a US $ 150 por ação, então esse lucro adicional de US $ 5.000 se tornará ganho de capital a curto ou longo prazo. O ganho é de curto prazo se o estoque for mantido em menos de um ano. O outro lado desta moeda é quando o estoque é mantido como um investimento, mas diminui de valor. A compensação de perda de capital pode não cobrir a quantia adicionada ao lucro ordinário e essa receita ainda é tributável.

Os ISOs devem ser concedidos pelo valor de mercado atual da ação. A única transferência permitida é por um testamento se o empregado que detém as opções morre. O limite de ISOs é de US $ 100.000 em opções que podem ser exercidas em um ano.

Se o estoque não for retido por um período de retenção especificado, a opção será revertida para uma opção não qualificada e assumirá todas as regras fiscais desse tipo de opção. Se a ação for mantida durante o período de manutenção, a diferença entre o preço da opção e o preço exercido - spread - é um item preferencial no cálculo do imposto mínimo alternativo e aumenta o lucro tributável para esse fim.

Pagar Com Dinheiro.

Um empregado dá ao empregador o dinheiro necessário para comprar as ações pelo preço da opção e elas recebem certificados de ações em troca.

Se as ações já estiverem em poder do empregado, elas podem querer trocar o número de ações necessárias para obter ações correspondentes ao preço da opção. Se o preço da ação for de US $ 100 e o preço da opção for de US $ 50 e o funcionário tiver uma opção para 100 ações, só serão necessárias 50 ações de propriedade para obter 100 novos certificados.

Trabalhando com um corretor.

Um empregado pode usar suas opções de ações como garantia e comprar o estoque através de um corretor da bolsa. Se o empregado não desejar manter nenhuma das ações, todas as ações são compradas e imediatamente vendidas com o dinheiro residual que vai para o empregado. Se o empregado desejar manter as ações de resíduo, todas as ações são compradas e somente ações suficientes são imediatamente vendidas para pagar o corretor.

Se você precisar de ajuda para apresentar sua declaração de imposto corporativo ou pessoal ou tiver outras dúvidas sobre impostos federais ou estaduais, você poderá usar esses links para localizar contadores profissionais, contadores e Contadores Públicos Certificados em sua área.

OPÇÕES DE AÇÕES INCENTIVAS SUJEITAS A NOVOS IMPOSTOS.

De GARY KLOTT

Publicado em 21 de janeiro de 1984.

Muitos executivos dotados de opções de ações de incentivo podem logo descobrir que esses privilégios mais caros, já corroídos por novas leis federais, também estão sujeitos a impostos estaduais mais altos. Às vezes, a mordida de imposto do estado é pior.

Ao folhear os livretos de declaração de imposto de renda de 1983, os executivos que trabalham na cidade de Nova York aprenderão que o Estado e a cidade seguiram discretamente o governo federal tributando alguns indivíduos que exerceram opções de ações de incentivo no ano passado. Mesmo os executivos que escapam do imposto mínimo alternativo de Washington sobre tais opções podem se deparar com obrigações fiscais estaduais e municipais.

A razão é que os “impostos mínimos” estaduais e municipais são impostos sobre a conta de impostos regulares do contribuinte e os limites para os impostos são tão baixos que os executivos que esperavam obter um ganho de apenas US $ 5 mil no exercício de seus impostos. As opções de ações terão que, pelo menos, passar por cálculos extras para determinar se eles são responsáveis.

"É um dorminhoco", disse Richard Stricof, sócio fiscal da firma de contabilidade Seidman & amp; Seidman '' Um indivíduo pode estar enfrentando um imposto adicional e inesperado no final do ano apenas pelo privilégio de exercer uma opção de ações de incentivo. É outra indicação de que trabalhar e residir em Nova York é muito caro quando se trata de impostos ”.

Os impostos mínimos estaduais e municipais são impostos a certos itens de preferência, incluindo o ganho ou "elemento de barganha" de uma opção de ações de incentivo no momento do exercício e a parcela de 60% de ganhos de capital de longo prazo, não tributados. O valor total desses itens preferenciais geralmente pode ser reduzido apenas por uma dedução específica de US $ 5.000,00 e pelo imposto de renda pessoal do Estado de Nova York. O restante é então tributado pelo Estado a uma taxa de 6% e pela cidade a uma taxa de 2,5%. Uma sobretaxa de imposto de renda de 10% em vigor em 1983 na cidade de Nova York eleva efetivamente a taxa da cidade para 2,75%.

Além disso, com o Estado de Nova York, diferentemente do governo federal, que ainda tributa a renda não obtida em taxas mais altas do que a renda auferida, as preferências fiscais terão um efeito prejudicial no cálculo do imposto de renda regular do Estado de Nova York. A situação surge porque os itens de preferência reduzirão o montante do rendimento do trabalho tributável a uma taxa mais baixa e aumentarão o montante de rendimento a apropriar tributável a uma taxa mais elevada.

Criado em 1981.

As empresas há muito tempo concedem opções de compra de ações como um incentivo para funcionários-chave, dando-lhes o direito de comprar um determinado número de ações a um preço fixo por um período fixo de tempo. O Congresso tornou as opções mais atraentes em 1981, criando "opções de ações de incentivo" como uma nova raça favorecida pelos impostos. Os empregados poderiam exercer suas opções de incentivo e comprar as ações - que poderiam ter sido muito apreciadas em valor - sem ter que pagar impostos sobre os ganhos até que finalmente vendessem suas participações.

E se a ação fosse vendida depois de um ano e um mínimo de dois anos após a concessão da opção, os lucros seriam tributados com taxas de ganhos de capital não superiores a 20%, em vez de taxas ordinárias de até 50%.

Esse generoso tratamento tributário foi semelhante ao das opções de ações de funcionários '' qualificadas '', que foram eliminadas pela Lei de Reforma Tributária de 1976. Mas as opções de incentivo foram consideradas um passo melhor porque não foram incluídas na lista de itens preferenciais. Isso pode sujeitar um indivíduo a um passivo fiscal extra na forma de '' impostos mínimos 'federais, estaduais ou municipais'. As opções qualificadas estavam nessa lista.

A partir de 1983, porém, os executivos que exercem suas opções de ações incentivadas enfrentarão novamente a ameaça potencial de serem atingidos pelos impostos mínimos federais, estaduais e municipais sobre seus ganhos.

Imposto Mínimo Ampliado.

Na busca de formas de aumentar as receitas e cortar o déficit federal, o Congresso decidiu em 1982 ampliar o escopo do imposto mínimo alternativo como meio de reformular as contas fiscais de muitos indivíduos de renda mais alta que fizeram uso pesado de vários benefícios fiscais. para reduzir ou eliminar o seu passivo fiscal regular.

De acordo com a Lei de Equidade Fiscal e Responsabilidade Fiscal de 1982, o “elemento de barganha” no momento do exercício das opções de incentivo foi adicionado à lista de itens preferenciais que podem acionar o imposto mínimo alternativo. Contribuintes com itens de preferência têm que calcular seu passivo fiscal tanto pelo método regular quanto pelo método de imposto alternativo e pagar a conta que for mais alta. A alíquota alternativa de imposto é de apenas 20%, mas é avaliada em uma base de renda muito mais ampla, incluindo itens que não são taxados pelo método regular, como o elemento de barganha das opções de incentivo e a parcela de 60% dos ganhos de capital de longo prazo. .

Como é automaticamente o caso sob os estatutos de Nova York, as leis tributárias estaduais e municipais foram alteradas para estar em conformidade com a lei federal e as opções de ações incentivadas foram adicionadas à lista de itens de preferência fiscal mínima.

Os impostos estaduais são impostos não apenas aos residentes, mas também aos de fora do estado que trabalham em Nova York, sujeitos a cálculos baseados no número de dias trabalhados no estado. Os impostos da cidade afetam apenas os moradores da cidade de Nova York.

Os novos impostos criam um risco adicional para os detentores de opções caso o preço das ações caia após a opção ser exercida. Como os impostos podem ser impostos no momento em que as opções são exercidas sobre um ganho que pode nunca ser realizado, um indivíduo pode descobrir que mais foi pago em impostos do que o obtido com a venda das ações. "E você nunca conseguiria recuperar o imposto", disse William Katz, sócio da firma de contabilidade Ernst & amp; Whinney

Mr. Stricof de Seidman & amp; Seidman deu o exemplo de um executivo na alta faixa de imposto apresentando um retorno conjunto que exerceu a opção de comprar 1.000 ações da empresa por US $ 15 cada, quando as ações estavam sendo negociadas a US $ 35. O lucro do papel chegou a US $ 20.000.

Se o executivo não tivesse outros itens de grande preferência, o imposto mínimo alternativo provavelmente poderia ser evitado, em parte com a ajuda de uma isenção pessoal de US $ 40.000. Mas os impostos estaduais e municipais ainda precisam ser pagos porque o elemento de barganha pode geralmente ser compensado apenas pelo valor da dedução específica - US $ 5.000 - mais o valor do imposto de renda estadual pago, que no exemplo desse executivo é considerado como sendo US $ 11.000.

Assim, US $ 4.000 de seu ganho de US $ 20.000 estariam sujeitos ao imposto mínimo estadual de 6% e ao imposto mínimo da cidade de 2,75%. A conta fiscal totalizaria US $ 240 para o estado e US $ 110 para a cidade. Para reduzir a dor, esses impostos poderiam ser reivindicados no ano que vem como uma dedução detalhada do retorno federal do executivo.

Dentro do NYTimes.

Saúde & raquo.

Quente demais para manusear.

A harmonia da liberdade

A privatização da praia deve ser permitida?

Room for Debate pergunta se os proprietários de terra devem abrir suas terras para todos os visitantes.

A liderança de uma mulher pode firmar Murray.

Menagerie: Streaming Eagles.

Curlers & rsquo; Objetivo: Varrer para uma vitória sobre o calor.

Televisão & raquo;

A Guerra Fria Brews novamente no horário nobre.

Resenha do livro & raquo;

Desempenho de Comando.

Op-Ed: Enganando fãs mexicanos.

Leitura, Escrita e Alegações.

Op-Ed: Elite, Separado, Desigual.

As principais escolas públicas de Nova York devem se tornar mais diversificadas.

Impostos e Opções de Ações.

Uma audiência do Senado na terça-feira examinará o fato de que muitas empresas obtêm uma dedução fiscal muito maior para suas opções de ações de funcionários do que relatam suas declarações de renda aos acionistas. O senador Carl Levin, democrata de Michigan, acha que isso está custando muito dinheiro ao Tesouro.

Isso é discutível na melhor das hipóteses, dado que os executivos que lucram com essas opções pagam muitos impostos sobre os lucros.

Mas ainda há um caso para mudar a lei. Agora, os funcionários não pagam impostos sobre as opções até que eles sejam recebidos e, em seguida, a empresa recebe uma dedução idêntica. Se a opção expirar sem valor, a empresa não recebe nenhuma dedução e o empregado não tem lucro para pagar impostos.

Aqui está uma alternativa. Imposto ao empregado sobre o valor da opção quando emitido. Então, quando a opção é exercida, ou expira sem valor, o empregado teria um ganho (ou perda) tributável igual à diferença entre o valor quando emitido e o valor quando exercido.

A empresa receberia uma dedução fiscal pelo valor da opção, que, como argumentei em minha coluna na semana passada, daria à empresa um incentivo para não reduzir o valor.

Mas existe outra virtude para essa ideia. Suponha que as empresas com maior sucesso são aquelas cujos preços das ações sobem mais. (Eu sei, isso nem sempre é o caso, mas deve haver alguma correlação.) As empresas que estão lutando acabam não obtendo nenhuma dedução fiscal para as opções que distribuem, enquanto as empresas que estão ganhando mais dinheiro obtêm enormes deduções. Essa parte da lei tributária é regressiva: sua empresa paga mais impostos se fizer mal do que se fizer bem.

Com formas normais de compensação, quando a empresa faz o pagamento, sabe qual será a dedução fiscal. Para opções, isso não acontece.

Comentários não serão mais aceitos.

Boa ideia! Como não há mais nenhuma ligação significativa entre pagamento de executivos e ganhos da empresa, qualquer coisa que possamos fazer para impedir a diluição do valor do acionista vale a pena.

Idéia estúpida, Floyd. A razão para adiar a tributação de funcionários em opções de compra de ações era encorajar as empresas a fornecê-las a empregados técnicos, administrativos e de outras habilidades especiais, ou pelo menos tornar a prática viável. Entre outros benefícios, isso permitiu que empresas start-up, que estavam subfinanciadas, fornecessem mais e melhores funcionários talentosos, distribuindo o risco e as recompensas entre essa força de trabalho. Se as opções forem tributadas quando emitidas, muitos desses empregados não poderão levantar o dinheiro necessário para mantê-los, e na verdade ficarão em pior situação se as opções se revelarem um investimento sem valor. Sob este último cenário, o dinheiro pago pelo funcionário em impostos sobre as opções que poderiam ter entrado em um IRA de imposto diferido ou 401 (K) é perdido.

Dar ao empregado a perda tributável se a opção expirar sem valor é, bem, inútil, porque na minha experiência a opção geralmente se torna inútil quando a empresa sai do negócio e você está tentando superar um terço da sua antiga nível de renda e quase esgotou os cartões de crédito, procurando outro emprego. Simplesmente não há renda suficiente durante um período tributável como esse para fazer a perda valer a pena.

Se você quiser obter mais impostos, aumentar a renda e as taxas de imposto sobre ganhos de capital, que atualmente são muito baixas para os contribuintes de renda mais alta e para as empresas.

Não me surpreende que você queira questionar a parte do Código da Receita Federal que realmente faz sentido! A teoria é bastante simples, geralmente, se alguém paga impostos sobre a renda, a fonte da renda pode deduzir os impostos. Quando um empregado é tributado sobre o lucro do exercício de uma opção de compra de ações, a empresa que emitiu as opções de ações pode deduzir o mesmo valor. Se uma empresa não se sair bem e as ações da empresa caírem, as opções do empregado não valerão nada, o empregado não tem renda e a empresa não deve ter uma dedução.

Embora nosso sistema progressivo de imposto de renda seja inerentemente injusto e oneroso para qualquer pessoa que realmente tenha um emprego e trabalhe para ganhar a vida, a única coisa justa sobre isso é que, na maioria dos casos, ele é baseado em recursos para pagar & # 8220; 8221; conceito, ou seja, os impostos não são devidos até que você receba o dinheiro da renda sendo tributada para que você possa pagar os impostos. Taxar alguém em um ganho de papel fantasma seria ridículo.

Você levanta um ponto interessante e é que o verdadeiro valor de uma opção de ações não é conhecido até que seja exercido. Qualquer quantia registrada de acordo com as regras contábeis para despesas de compensação não tem sentido e é, na melhor das hipóteses, um palpite. Todos concordam que uma opção de ações tem valor, mas não há maneira confiável de mensurá-la na emissão. Felizmente, nosso sistema de redistribuição de riqueza (ou sistema de imposto de renda) reconhece que você só pode redistribuir uma porcentagem do que realmente foi pago.

Você teria sido melhor de sugerir que as regras contábeis deveriam ser alteradas para registrar apenas as despesas de compensação na data em que as opções são exercidas e a remuneração é conhecida e estimável. Mesmo enormes ganhos em papel com opções de ações não exercidas podem desaparecer em segundos, se algo terrível, como Hillary Clinton ser eleita presidente, ocorrer.

Por favor, deixe-me saber se você gostaria que eu fizesse seus impostos.

David M. Citranglo, CPA.

Obrigado pela sua generosa oferta para fazer meus impostos. Eu vou passar.

Vale a pena notar que, quando as ações restritas são dadas aos funcionários, elas devem impostos quando as ações são cobertas, mesmo que não sejam descontadas, e eu estou sugerindo apenas tratar as opções da mesma maneira. As opções têm valor quando são adquiridas, e por isso são tratadas como uma despesa nesse momento.

Seria inconveniente taxar o valor das opções quando elas são adquiridas, mas é lógico. As empresas podem se sentir obrigadas a fornecer dinheiro para ajudar a compensar o imposto, mas algumas fazem isso rotineiramente (para executivos de alto escalão, se não para outros) quando fornecem benefícios tributáveis, como seguro de vida.

Considerei a ideia de reconhecer despesas com opções quando as opções são exercidas, como você sugere, mas isso produziria resultados verdadeiramente absurdos. A Microsoft na década de 1980 teria sido registrada como pagando salários de milhões de dólares aos secretários. Não era isso que as opções valiam quando eram concedidas ou o que era pretendido pela empresa.

Você considera que um sistema tributário progressivo é "injusto". # 8221; Mas é mais justo dar uma enorme dedução fiscal a uma empresa que prosperou, como a Microsoft fez, e assim permitir evitar o pagamento de impostos, mas negar uma dedução a uma empresa que sofria e como resultado suas opções expiraram ?

Eu não estava sendo completamente generoso, estava esperando que você me apresentasse a Maureen Dowd.

Eu não acho que alguma vez chegaremos a uma boa resposta na avaliação de opções de ações de funcionários para fins de relatórios financeiros.

Opções de taxação quando elas são colete seriam melhores do que taxá-las na emissão, com base em um valor derivado de um modelo de precificação de opções e eu concordo que a maioria dos empregadores só retira os impostos.

Em relação ao seu último parágrafo, se a empresa emitiu opções ao valor justo de mercado na data de emissão e elas expiraram, elas não foram exercidas, se elas realmente valem alguma coisa? Além disso, a empresa em dificuldades provavelmente não teria que pagar impostos, uma vez que não teria renda. Finalmente, a dedução fiscal que a Microsoft recebeu para o exercício das opções de compra de ações (que é igual ao valor da remuneração em dinheiro recebida pelos empregados) resultou em uma quantia da receita ordinária sendo realizada pelos empregados que exerceram as opções igual à dedução , o mesmo que qualquer outro contracheque & # 8211; parece justo para mim.

Sua afirmação de que uma empresa cujas ações não aumentam provavelmente está perdendo dinheiro de qualquer maneira nem sempre é precisa, posso assegurar-lhe. E, sim, as opções de ações têm valor quando são emitidas, mesmo se perderem esse valor mais tarde. Não faz mais sentido conceder a uma empresa uma dedução pelo aumento do valor de suas opções do que deduzir a elevação do valor das ações subjacentes, mesmo que esse aumento leve ao pagamento de capital. ganha impostos pelos acionistas.

Re: NQO para pessoas reais e comentários em postagens de blogs.

Tributar o valor do direito de comprar ações a preço de mercado a data da concessão não faz sentido !! Ninguém jamais aceitará opções, onde obteria o dinheiro para pagar o imposto sobre o direito de comprar algo parcialmente adquirido ao longo de 4 anos?

E já que as perdas de capital são limitadas a 3.000, como lidar com isso?

As opções se alguma vez entrarem no negro são tributadas como salário pelo lucro. Então a maioria das pessoas tem que fazer uma compra / venda para pagar os impostos e o preço da mala.

Quando a taxa de imposto efetiva é de cerca de 40, deve-se exercer a um preço mais baixo, em seguida, realizar qualquer excesso de participação para obter ganhos de capital versus manter as opções não exercidas.

Sua ideia de tributação seria essencialmente tão ruim quanto a AMT na OIC e depois o mercado caiu.

E como você se ajusta para negociar e vendedores a descoberto?

Hora de repensar a menos que você quisesse incluir apenas certos tipos de executivos.

Além disso, muitos planos agora usam RSU em vez de opções de ações restritas. Eles investem mais de 4 anos e & # 8220; lapso & # 8221; numa determinada data, o que significa que são automaticamente exercidos ao preço de mercado na data de vencimento. O valor total é tributável como renda ordinária e as empresas fazem uma compra / venda pelos impostos e emitem o líquido das ações fiscais, uma vez que não há preço de compra a ser pago.

Mas você tem que manter a participação líquida de um ano para o tratamento de ganho de capital a longo prazo também.

Eu queria saber quando alguém terminaria o pensamento para Warren Buffett. Que ótimo sistema.

As primeiras empresas são forçadas pela polícia de ética a declarar uma despesa superfaturada por opções de ações, diminuindo seus ganhos para fins de contabilidade financeira por uma quantia que superestima o valor real da coisa que os funcionários obtêm. Buffett dirigiu, e aplaudiu, esse resultado, mas eu sempre suspeitei que não fosse pelo bom e velho estilo da Moralidade Omahanica atribuída àquele gent.

Buffett entende que as empresas são, em última instância, valores fundamentais, ou seja, o real valor monetário realizável do que possuem. Não há nada mais realizável para o valor em dinheiro do que em dinheiro.

Buffett, e qualquer outro especialista em valores fundamentais, realmente não se importa se a concessão de opções de compra de ações é lavada através da declaração de renda. Eles não gostam de diluição, com certeza, mas a diluição é a diluição, seja ela realizada na demonstração de resultados ou não. A opção não afeta o caixa até que seja exercida de qualquer forma.

Mas os Buffetts conseguiram fazer com que toda a economia americana supervalorizasse as opções de ações para fins de contabilidade financeira & # 8211; em nome da verdade, da direita, da ética, da moralidade e do jeito americano. Quem se importa se essas corporações trapaceiras e trapaceiras têm que supervalorizar a compensação de ações? Maneira de ficar com o homem.

Agora começamos a ver o próximo passo e o verdadeiro final da estratégia. Porque agora & # 8212; ter convencido a maioria dos escritores de empresas que "expensing options" & # 8221; é lógico, e ter encoberto o fato de que as opções estão sendo supervalorizadas para tal dispensa no arcania da BS do FASB e o poder social de chamar qualquer homem de negócios que objete um ganancioso ganancioso & # 8212; eles estão prontos para coletar.

E como coletar? Transformando essa despesa inflada em dinheiro vivo frio & # 8212; valor fundamental & # 8212; através de uma redução de impostos.

É realmente elegante. Tudo o que eles precisavam fazer era configurar a lógica, e eles poderiam contar com você e com a imprensa de negócios para vê-la e divulgá-la. Os legisladores tributários não se importam. Na verdade, provavelmente tem o efeito de um aumento líquido nas coleções & # 8212; movendo o valor da opção de empresas (que podem ou não ter renda a ser tributada) para os funcionários (que essencialmente sempre o farão). A polícia da moralidade começa a pensar que os opositores a esse passo altamente lógico são todos choramingos do CEO. Maneira de furar isso ao homem !! Novamente.

Os Buffetts riem todo o caminho até o banco, tendo brilhantemente manipulado todo o sistema (Gates e Buffett amam a Bridge deles).

Apenas os valores sociais da propriedade generalizada dos trabalhadores das empresas para as quais trabalham, e qualquer coisa que se assemelhe a uma "sociedade de propriedade", são os perdedores. Porque nenhum empregado quer receber um direito que lhe custe dinheiro em impostos hoje, que ele não pode vender, não pode negociar, não pode exercer, e isso é estatisticamente desconfortavelmente provável de ser, no final, inútil ele.

Quando as opções de ações se tornam supervalorizadas, é claro que é ruim para aqueles que compram opções de ações. Mas e o outro lado? Os aumentos de preços sempre acompanham os perdedores e os vencedores. É como com infaltion. Os perdedores são os consumidores.

Bem, no jogo de opções de ações, os perdedores são os compradores de opções. Mas os vendedores de opção ganham dinheiro! E espero que todos saibam que você também pode atuar como vendedor de opções.

Mas primeiro se familiarize com esses tipos de Estratégias de Opção.

Qual é o próximo.

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Opções de ações.

É importante tomar as melhores decisões quando se trata de opções de ações e consultar um consultor qualificado. Decisões erradas podem resultar na perda de muito dinheiro. Não importa se você está enfrentando opções de ações do empregador, uma opção de ações restrita ou outra coisa, é necessário entender todo o escopo do problema.

Um erro comum ao considerar opções de ações é ignorar as implicações fiscais. Pode ser uma surpresa perceber que você deve uma soma de dinheiro de impostos em um investimento se for feito na hora errada ou sob as circunstâncias erradas. Alguns impostos a serem considerados são:

Imposto de Renda Imposto de Ganhos de Capital Imposto de Incentivo Líquido de Imposto Mínimo Alternativo.

Entender as diferentes maneiras pelas quais a responsabilidade tributária pode afetar seu investimento é um passo importante na avaliação das opções de ações. É por isso que é importante você falar com um consultor sobre suas opções antes de comprar ações. Um especialista pode orientá-lo na melhor opção de exercício para sua situação, para evitar impostos ou taxas indesejados.

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O jornal New York Times.

Benefícios fiscais de opções como inesperadas para empresas.

Quebras de impostos de opções um inesperado para empresas.

29 de dezembro de 2011.

A recuperação do mercado de ações da crise financeira, há três anos, criou um enorme ganho inesperado para centenas de executivos que receberam pacotes incomumente grandes de opções de ações logo após o colapso do mercado.

Agora, as corporações que deram esses prêmios generosos estão começando a se beneficiar, também, na forma de economia fiscal.

Graças a um capricho na lei fiscal, as empresas podem reivindicar uma dedução fiscal nos anos futuros que é muito maior do que o valor das opções de ações quando elas foram concedidas aos executivos. Este incentivo fiscal privará o governo federal de dezenas de bilhões de dólares em receita durante a próxima década. E é uma das muitas provisões obscuras enterradas no código tributário que, juntas, permitem que a maioria das empresas americanas pague bem menos que a principal taxa de imposto corporativo de 35% - em alguns casos, praticamente nada, mesmo em anos muito lucrativos.

Em Washington, onde os salários dos executivos e impostos são questões altamente carregadas, alguns críticos no Congresso há muito buscam eliminar esse benefício fiscal, dizendo que é uma política ruim permitir que as empresas reivindiquem deduções tão grandes para opções de ações sem ter que desembolsar dinheiro. Além disso, dizem eles, a política essencialmente força os contribuintes a subsidiar o pagamento dos executivos, que disparou nas últimas décadas. Essas desvantagens foram ampliadas, dizem eles, agora que os executivos - e as empresas - estão colhendo benefícios excessivos, tirando proveito dos preços das ações antes deprimidos.

Uma opção de ações autoriza seu proprietário a comprar uma ação da empresa a um preço definido durante um período especificado. As economias com impostos corporativos resultam do fato de que os executivos tipicamente descontam em opções de ações a um preço muito mais alto do que o valor inicial que as empresas informam aos acionistas quando são concedidas.

Mas as empresas recebem uma dedução fiscal por esse preço mais alto.

Por exemplo, nos dias sombrios de junho de 2009, Mel Karmazin, executivo-chefe da Sirius XM Radio, recebeu opções para comprar as ações da empresa a 43 centavos por ação. No preço de hoje de cerca de US $ 1,80 por ação, o valor dessas opções subiu para US $ 165 milhões dos US $ 35 milhões relatados pela empresa como uma despesa de compensação em seus livros financeiros quando eles foram emitidos.

Se ele exerce e vende a esse preço, Karmazin deve, naturalmente, impostos sobre os US $ 165 milhões como renda ordinária. A empresa, por sua vez, teria direito a deduzir os US $ 165 milhões como compensação em sua declaração de imposto, como se tivesse pago essa quantia em dinheiro. Isso poderia reduzir sua conta de impostos federais em cerca de US $ 57 milhões, a maior taxa de imposto corporativo.

O SiriusXM não respondeu a repetidos pedidos de comentários.

Dezenas de outras grandes corporações distribuíram extraordinariamente grandes doações de opções de ações no final de 2008 e 2009 - incluindo Ford, General Electric, Goldman Sachs, Google e Starbucks - e em breve poderão ser elegíveis para os incentivos fiscais correspondentes.

Especialistas em remuneração dizem que, com a exceção de outro colapso do mercado, os pagamentos aos executivos - e benefícios fiscais para as empresas - serão de até bilhões de dólares nos próximos anos. De fato, dos bilhões de ações emitidas após a crise, apenas cerca de 11 milhões foram exercidos até agora, de acordo com dados compilados pela InsiderScore, uma empresa de consultoria que compila documentos reguladores sobre as vendas de ações.

"Essas opções deram aos executivos uma aposta altamente alavancada de que os preços das ações se recuperariam de suas baixas de 2008 e 2009, e agora os recompensam pelo aumento das marés em vez do desempenho", disse Robert J. Jackson Jr., professor associado de direito em Columbia. Trabalhou como assessor do escritório que supervisionava a remuneração de executivos de empresas que recebiam dinheiro de resgate federal. "O código tributário não faz nada para garantir que essas recompensas sejam concedidas apenas a executivos que criaram valor sustentável a longo prazo."

Para algumas empresas, a concessão de opções de ações pode parecer uma barganha tentadora, já que não há desembolso de caixa e os benefícios fiscais podem exceder o custo original.

De acordo com as regras contábeis padrão, as empresas calculam o valor justo de mercado das opções na data em que são concedidas e informam esse valor como uma despesa, divulgada nos registros regulatórios. Mas o Internal Revenue Service permite que as empresas reivindiquem uma dedução fiscal para qualquer aumento de valor quando essas opções são exercidas, geralmente anos depois a um preço muito mais alto. A economia fiscal é listada em registros regulatórios como “excesso de benefícios fiscais da remuneração baseada em ações”.

Para a maioria das empresas, a principal vantagem do uso de opções é que as opções permitem que eles concedam grandes bônus sem realmente esgotar seu caixa, disse Alan J. Straus, um advogado e contador de Nova York. "Mas o tratamento fiscal é um bom bônus", disse ele. "É a única forma de compensação em que uma empresa pode obter uma dedução sem ter dinheiro."

Alguns grupos de vigilância corporativos e alguns membros do Congresso chamam a dedução fiscal corporativa de uma brecha cara.

Muitos advogados e contadores tributários argumentam que a dedução fiscal é justificável porque as opções representam um custo real para a empresa. E como os executivos que exercem suas opções são tributados a taxas individuais elevadas, as empresas dizem que uma mudança resultaria em uma forma injusta de dupla tributação.

No entanto, mesmo aqueles que apóiam a política fiscal existente dizem que era oportunista para os executivos aproveitarem grandes aumentos nas opções de ações - que deveriam ser uma recompensa baseada em desempenho - quando um colapso no mercado significou que o preço das ações da maioria das empresas parecia destinado a ir para cima.

Os aumentos no valor das opções concedidas durante a crise financeira não apenas custariam ao Tesouro. Os defensores de acionistas e especialistas em governança corporativa dizem que eles vêm à custa de outros investidores, também, cuja participação na empresa é diluída.

Bem antes da crise do mercado, centenas de corporações americanas reduziram suas contas de impostos em bilhões de dólares por ano através de seu uso astuto de opções de ações. Uma década atrás, empresas como Cisco e Microsoft foram amplamente criticadas porque suas opções de ações criavam deduções tão grandes que, em alguns anos, não pagavam impostos federais. Quando acionistas e reguladores reclamaram do uso excessivo de opções de ações, a Microsoft parou temporariamente de emiti-las em 2003.

De 2005 a 2008, a Apple informou que as opções exercidas por seus funcionários reduziram sua conta do imposto de renda federal em mais de US $ 1,6 bilhão. As opções de ações reduziram a conta do imposto de renda federal da Goldman Sachs em US $ 1,8 bilhão durante esse período, e a da Hewlett-Packard em quase US $ 850 milhões, de acordo com os registros das companhias.

As empresas dizem que o tratamento fiscal é justificado porque eles estão deduzindo o custo de pagar um empregado, da mesma forma que pagariam um salário em dinheiro.

, um democrata de Michigan, tentou por quase uma década eliminar o incentivo fiscal, o que afeta as opções de ações mais comumente concedidas. Ele apresentou um projeto de lei que limitaria a dedução fiscal de uma empresa para opções com o mesmo valor declarado em seus livros financeiros. Sua proposta também contaria opções para o máximo de US $ 1 milhão que as empresas podem deduzir pelo pagamento de um executivo a cada ano (fora dos bônus baseados em desempenho).

O Comitê Conjunto de Tributação bipartidário estimou que, se a proposta do senador fosse promulgada, acrescentaria US $ 25 bilhões ao Tesouro na próxima década.

As opções de compra de ações tornaram-se uma recompensa popular para os principais executivos nos anos 90, depois que o Congresso impôs o limite de US $ 1 milhão. Eles perderam um pouco de seu apelo depois que mudanças contábeis em 2005 forçaram as empresas a começar a contar o valor das opções como uma despesa. Escândalos sobre a retroação de opções também tornaram algumas empresas cautelosas. Ações restritas e outras formas de patrimônio às vezes substituíam as opções. Uma vez que o mercado de ações caiu no outono de 2008, no entanto, houve um aumento no número de opções concedidas pelas empresas. De acordo com os registros regulatórios compilados pela Equilar, uma empresa de consultoria de remuneração executiva, o número de opções emitidas por empresas na Standard & amp; Os 500 dos pobres saltaram para 2,4 bilhões em 2009, de 2,1 bilhões em 2007, embora estivessem em declínio desde 2003.

O Goldman Sachs concedeu 36 milhões de opções de ações em dezembro de 2008, 10 vezes mais do que no ano anterior.

A General Electric, que concedeu 18 milhões de opções em 2007 e 25 milhões de opções em 2008, concedeu 159 milhões em 2009 e 105 milhões em 2010.

Algumas empresas dizem que suas opções de prêmios em 2008 e 2009 foram decididas antes de ficar claro que o mercado de ações se recuperaria. Outros dizem que, como os preços das ações despencaram, eles tiveram que emitir mais opções para atingir a meta de remuneração de seus principais executivos.

A General Electric reconheceu que emitiu muito mais opções após o colapso do mercado, porque ofereceu uma maneira mais barata de pagar executivos do que ações restritas e outras formas de compensação. ERA. O porta-voz, Andrew Williams, disse que as considerações tributárias não desempenharam um papel nessa decisão.

Certamente, alguns executivos cujos valores de opção dispararam podem apontar para realizações notáveis. Howard Schultz, executivo-chefe da Starbucks, recebeu opções avaliadas em US $ 12 milhões em novembro de 2008 que hoje valem mais de US $ 100 milhões. Nos anos seguintes, a Starbucks demitiu milhares de funcionários, fechou centenas de lojas e reformulou seu plano de negócios. A estratégia reverteu a queda nos lucros da empresa. As ações da Starbucks, que negociaram os US $ 30 durante a maior parte de 2008 e caíram abaixo de US $ 8 após o quase colapso, fecharam na quinta-feira em US $ 46,45.

Mas outras empresas cujos executivos já descontaram algumas opções emitidas durante a crise não tiveram um desempenho particularmente bom em comparação com seus pares. A empresa de perfuração de petróleo Halliburton é uma delas.

E algumas empresas de serviços financeiros que viram o valor das opções emitidas após o colapso do mercado aumentar significativamente - incluindo Goldman Sachs e Capital One Financial - foram capazes de resistir à crise, em parte, por causa dos bilhões em dinheiro de resgate federal que eles recebido.

"A razão pela qual os CEOs e os conselhos corporativos deram todas essas opções durante a crise é porque esperavam que o mercado se recuperasse - e porque a economia é cíclica, todos sabiam que se recuperaria", disse Sydney Finkelstein, professor de administração da Dartmouth's. Tuck School of Business. "E todo o jogo é jogado com o dinheiro de outras pessoas - o dinheiro do mercado e o dinheiro dos contribuintes".

Mas Nobody Pays That: Os artigos desta série estão examinando os esforços das empresas para reduzir seus impostos e o debate sobre como melhorar o sistema tributário.

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