Job offer negotiating stock options

Tudo é negociável Aprenda os fatores de poder Tudo é negociável. Cada novo emprego - toda revisão de desempenho, na verdade - é uma oportunidade de negociar salário base, vários tipos de bônus, benefícios, opções de ações e outros incentivos que aumentam a satisfação no trabalho e proporcionam segurança financeira. Assumir o controle de sua procura de emprego antes de sua oferta de emprego e realizar uma pesquisa inteligente que leve em conta mais do que apenas considerações financeiras também pode levar a essa condição indescritível chamada felicidade. Você está preparado para negociar a felicidade O processo de negociação é uma oportunidade para definir, comunicar e alcançar o que você quer da sua oferta de emprego. Mas, para receber o emprego certo que paga o que você merece, você precisará fazer sua lição de casa. O primeiro passo na clínica de negociação é entender os fundamentos da negociação. Negociar requer coletar informações, planejar sua abordagem, considerar diferentes alternativas e pontos de vista, comunicar-se clara e especificamente e tomar decisões para alcançar seu objetivo. Em seu livro, Guia de Negociação de Oferta de Emprego, a autora Maryanne L. Wegerbauer descreve como cada parte em uma negociação pode atender às necessidades e desejos específicos da outra parte, um conceito chamado poder relativo. De acordo com Wegerbauer, entender seus pontos fortes e recursos sendo capazes de responder às necessidades da outra parte e conhecer sua concorrência permite que você avalie sua posição de barganha com mais precisão. Aprenda os fatores de potência Qual é o seu poder sobre o outro lado da tabela O poder relativo, diz Wegerbauer, é uma função do seguinte. Fatores do clima de negócios - Situação geral da economia e do setor em que você compete - Taxa geral de desemprego e quadro geral do emprego - Demanda por conhecimentos e habilidades específicos da indústria e da profissão - Posição no ciclo de negócios (inicialização, crescimento, estabilidade, reviravolta) Fatores do gerente de contratação - Urgência da empresa precisa preencher o cargo - Outras oportunidades na oferta de trabalho - Conhecimento técnico, conhecimento / habilidade únicos - Recursos (profundidade financeira, redes, etc.) - Nível de competição / disponibilidade de outros Candidatos - Risco de carreira da oferta de emprego Planejar e comunicar Uma negociação é composta de duas etapas principais: planejamento (pesquisa e estratégia) e comunicação (troca de informações e acordo). Na etapa de planejamento, obtenha o máximo possível de informações e, usando os sinais escritos e não escritos da empresa, mapeie suas habilidades com o que a empresa valoriza. O tempo também é importante. Lembre-se que o melhor momento para negociar é depois que uma oferta de trabalho séria foi feita e antes de você ter aceitado. Quando tiver clareza sobre a oferta inicial, pode expressar interesse e até mesmo entusiasmo, mas peça mais tempo para considerar a oferta de emprego. Wegerbauer sugere que esse pedido é feito à luz da importância da decisão. Às vezes, você pode dividir a sessão de negociação em duas reuniões: uma para firmar o projeto de trabalho e as responsabilidades, e a segunda para superar a remuneração e os benefícios. A mensagem principal aqui não é tomar uma decisão impulsiva. Se eles realmente querem você, há tempo. Considere as alternativas Você deve estar preparado com uma justificativa para tudo para fortalecer sua posição. Counteroffers são uma parte esperada de muitas negociações, por isso certifique-se de permanecer flexível. Tenha em mente que diferentes empresas podem dar negociações mais ou menos latitude. As empresas menores podem ser mais flexíveis do que as grandes empresas burocráticas. Empresas sindicalizadas geralmente têm muito pouco espaço para negociações individuais. Negocie por um ganha-ganha Lembre-se de que a negociação não é sobre táticas de braço forte ou ganhar / perder. É um processo bidirecional em que você e seu possível empregador estão tentando obter algo que você precisa. Em uma negociação, você está projetando os termos de uma transação para que cada um de vocês receba o máximo benefício do acordo final. Também confira nossa ferramenta de avaliação de ofertas de emprego, o Job Assessor. para comparar ofertas de emprego. Artigos RelacionadosOuço bebê, o que é seu número de funcionário Um número baixo de funcionários em uma startup famosa é um sinal de grandes riquezas. Mas você não pode começar hoje e ser o Empregado 1 da Square, Pinterest, ou uma das outras startups mais valiosas da Terra. Em vez disso, você terá que se juntar a uma startup em estágio inicial e negociar um grande pacote de ações. Este post aborda as questões de negociação ao ingressar em uma startup pré-série A / financiada por sementes / muito em estágio inicial. P: Não é uma coisa certa? Eles têm financiamento. Não. Levantar pequenas quantias de investidores em estágios de sementes ou amigos e familiares não é o mesmo sinal de sucesso e valor que um financiamento de milhões de dólares da Série A por capitalistas de risco. De acordo com Josh Lerner, especialista em VC da Harvard Business Schools, 90% das novas empresas não passam da fase de sementes para um verdadeiro financiamento de VC e acabam fechando por causa disso. Assim, um investimento de capital em uma startup de estágio de sementes é um jogo ainda mais arriscado do que o jogo muito arriscado de um investimento de capital em uma startup financiada pelo capital de risco. P: Quantos compartilhamentos devo obter? Não pense em termos de número de compartilhamentos ou de valorização de ações quando ingressar em uma startup em estágio inicial. Pense em você como um fundador de estágio avançado e negocie uma porcentagem específica de propriedade na empresa. Você deve basear essa porcentagem na sua contribuição prevista para o crescimento do valor da empresa. As empresas em estágio inicial esperam aumentar dramaticamente em valor entre a fundação e a Série A. Por exemplo, uma avaliação pré-monetária comum em um financiamento de capital de risco é de 8 milhões. E nenhuma empresa pode se tornar uma empresa de 8 milhões sem uma grande equipe. Então, pense sobre sua contribuição dessa maneira: P: Como as startups em estágio inicial devem calcular minha porcentagem de participação? Você estará negociando seu patrimônio como uma porcentagem do Capital Totalmente Diluído da empresa. Capital Totalmente Diluído o número de ações emitidas para os fundadores (Founder Stock) o número de ações reservadas para os empregados (Employee Pool) o número de ações emitidas ou prometidas a outros investidores (Convertible Notes). Também pode haver garantias pendentes, que também devem ser incluídas. Seu Número de Ações / Capital Totalmente Diluído Sua Propriedade Percentual. Esteja ciente de que muitas startups em estágio inicial ignorarão as Notas Conversíveis quando elas fornecerem o número do Capital Totalmente Diluído para calcular sua porcentagem de propriedade. Notas conversíveis são emitidas para investidores anjo ou semente antes de um financiamento VC completo. Os investidores da fase de sementes dão à empresa um ano ou mais antes do financiamento de capital de risco, e a empresa converte as Notas Conversíveis em ações preferenciais durante o financiamento de capital de risco com desconto do preço por ação pago pelos VCs. Como as Notas Conversíveis são uma promessa de emissão de ações, você deve pedir à empresa que inclua uma estimativa para conversão de Notas Conversíveis no Capital Totalmente Diluído para ajudar a estimar com mais precisão sua Propriedade Percentual. P: É 1 a oferta de ações padrão 1 pode fazer sentido para um funcionário se juntar após um financiamento da Série A. mas não cometa o erro de pensar que um funcionário em estágio inicial é o mesmo que um funcionário pós-Série A. Primeiro, sua porcentagem de participação será significativamente diluída no financiamento da Série A. Quando a Série A VC compra aproximadamente 20 da empresa, você terá aproximadamente 20 a menos da empresa. Em segundo lugar, existe um enorme risco de a empresa nunca conseguir um financiamento de capital de risco. De acordo com a CB Insights. cerca de 39,4 das empresas com financiamento de sementes legítimo continuam a aumentar o financiamento subsequente. E o número é muito menor para transações de sementes nas quais VCs legítimos não estão participando. Não se deixe enganar por promessas de que a empresa está levantando dinheiro ou prestes a fechar um financiamento. Os fundadores são notoriamente delirantes sobre esses assuntos. Se eles ainda não fecharam o negócio e colocaram milhões de dólares no banco, o risco é alto de que a empresa ficará sem dinheiro e não poderá mais pagar a você um salário. Como seu risco é maior do que um empregado pós-Série A, sua porcentagem de patrimônio também deve ser maior. P: Há alguma coisa complicada que eu deva procurar em meus documentos de estoque? Procure por direitos de recompra de ações adquiridas ou término de opções de ações por violações de cláusulas de não concorrência ou de má administração. Faça com que seu advogado leia seus documentos assim que tiver acesso a eles. Se você não tiver acesso aos documentos antes de aceitar sua oferta, faça a seguinte pergunta à empresa: A empresa mantém quaisquer direitos de recompra sobre minhas ações ou quaisquer outros direitos que me impeçam de possuir o que eu adquiri Se a empresa responder sim a Com essa pergunta, você pode perder seu patrimônio quando sair da empresa ou for demitido. Em outras palavras, você tem um investimento infinito, já que você não possui as ações, mesmo depois de adquiridas. Isso pode ser chamado de direitos de recompra de ações adquiridas, clawbacks, restrições de não-concorrência no patrimônio, ou mesmo capitalismo mal ou vampiro. A maioria dos funcionários que estarão sujeitos a isso não o sabem até que estejam deixando a empresa (voluntariamente ou depois de demitidos) ou esperando para serem pagos em uma fusão que nunca os pagará. Isso significa que eles têm trabalhado para ganhar patrimônio que não tem o valor que eles acham que faz, enquanto eles poderiam estar trabalhando em outro lugar para a equidade real. P: O que é justo para o vesting Para aceleração após mudança de controle O colete padrão é o vesting mensal ao longo de quatro anos com um penhasco de um ano. Isso significa que você ganha 1/4 das ações após um ano e 1/48 das ações a cada mês depois disso. Mas a aquisição de direitos deve fazer sentido. Se a sua função na empresa não se estender por quatro anos, negocie um cronograma de aquisição que corresponda a essa expectativa. Ao negociar um pacote de ações antecipando uma saída valiosa, você esperaria ter a oportunidade de ganhar o valor total do pacote. No entanto, se você for rescindido antes do final do seu cronograma de aquisição, mesmo após uma aquisição valiosa, você não poderá ganhar o valor total de suas ações. Por exemplo, se toda a sua concessão valer 1 milhão de dólares no momento de uma aquisição e você tiver investido apenas metade de suas ações, você terá direito a metade desse valor. O restante seria tratado, porém a empresa concorda que será tratado na negociação de aquisição. Você pode continuar a ganhar esse valor durante a próxima metade do seu cronograma de aquisição, mas não se você for rescindido após a aquisição. Alguns funcionários negociam a aceleração de acionamento duplo após a mudança de controle. Isso protege o direito de receber o bloco total de ações, pois as ações seriam imediatamente adquiridas se ambos os seguintes itens fossem atendidos: (1º acionador) após uma aquisição que ocorre antes da concessão ser totalmente adquirida (2º acionador). (conforme definido no contrato de opção de compra de ações). P: A empresa diz que decidirá o preço de exercício das minhas opções de ações. Posso negociar que a empresa definirá o preço de exercício ao valor justo de mercado (FMV) na data em que o conselho conceder as opções a você. Esse preço não é negociável, mas, para proteger seus interesses, você deseja ter certeza de que eles concedem as opções o mais rápido possível. Deixe a empresa saber que isso é importante para você e acompanhe-a depois de começar. Se eles atrasarem a concessão das opções até depois de um financiamento ou outro evento importante, o FMV e o preço de exercício subirão. Isso reduziria o valor de suas opções de ações pelo aumento do valor da empresa. Startups em estágio inicial muito comumente atrasam a concessão de doações. Eles ignoram isso como devido à largura de banda ou a outras bobagens. Mas é realmente apenas descuido em dar aos seus funcionários o que lhes foi prometido. O momento e, portanto, o preço das concessões não importa muito se a empresa for um fracasso. Mas se a empresa tem grande sucesso nos primeiros anos, é um grande problema para os funcionários. Eu vi indivíduos presos com preços de exercício nas centenas de milhares de dólares quando lhes foram prometidos preços de exercícios nas centenas de dólares. P: Que salário posso negociar como empregado em estágio inicial? Quando você entra em uma startup em estágio inicial, talvez seja necessário aceitar um salário abaixo do mercado. Mas uma startup não é uma organização sem fins lucrativos. Você deve pagar o salário do mercado assim que a empresa levantar dinheiro real. E você deve ser recompensado por qualquer perda de salário (e o risco de que você estará ganhando 0 salário em poucos meses, se a empresa não arrecadar dinheiro) em um prêmio de capital significativo quando você se juntar à empresa. Ao ingressar na empresa, você pode querer chegar a um acordo sobre sua taxa de mercado e concordar que receberá um aumento desse valor no momento do financiamento. Você também pode pedir, quando se inscrever para a empresa, conceder um bônus no momento do financiamento para compensar seu trabalho com taxas abaixo do mercado nos estágios iniciais. Isso é uma aposta, é claro, porque apenas um pequeno percentual de startups de estágio de sementes chegaria à Série A e seria capaz de pagar esse bônus. P: Que forma de capital eu devo receber? Quais são as conseqüências fiscais do formulário? Por favor, não confie nelas como orientação fiscal à sua situação particular, pois elas são baseadas em muitas, muitas suposições sobre a situação fiscal de um indivíduo e na conformidade da empresa com a lei. Por exemplo, se a empresa cria incorretamente a estrutura ou os detalhes de suas doações, você pode se deparar com impostos de multa de até 70. Ou se houver flutuações de preço no ano de venda, seu tratamento fiscal pode ser diferente. Ou, se a empresa fizer certas escolhas na aquisição, seu tratamento fiscal poderá ser diferente. Ou. você tem a ideia de que isso é complicado. Estas são as formas mais vantajosas de compensação de capital para um empregado em estágio inicial, da melhor para a pior: 1. Amarrar Ações Restritas. Você compra as ações pelo valor justo de mercado na data da concessão e arquiva uma eleição 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias. Como você possui as ações, seu período de retenção de ganhos de capital começa imediatamente. Você evita ser taxado quando recebe o estoque e evita taxas de imposto de renda ordinárias na venda de ações. Mas você corre o risco de que o estoque se torne inútil ou valha menos do que o preço que você pagou para comprá-lo. 1. Empate Opções de Ações Não Qualificadas (Imediatamente Early Exercised). Você exerce cedo as opções de ações imediatamente e arquiva uma eleição de 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias. Não há spread entre o valor justo de mercado da ação e o preço de exercício das opções, portanto você evita quaisquer impostos (mesmo AMT) no exercício. Você imediatamente possui as ações (sujeito a vesting), portanto evita as alíquotas de imposto de renda ordinárias na venda de ações e seu período de detenção de ganhos de capital começa imediatamente. Mas você assume o risco de investimento de que a ação se tornará inútil ou valerá menos do que o preço que você pagou para exercê-la. 3. Opções de Ações de Incentivo (ISOs): Você não será tributado quando as opções forem concedidas, e você não terá renda ordinária quando exercer suas opções. No entanto, você pode ter que pagar o Imposto Mínimo Alternativo (AMT) ao exercer suas opções sobre o spread entre o valor justo de mercado (FMV) na data do exercício e o preço de exercício. Você também receberá tratamento de ganhos de capital ao vender o estoque, desde que você venda suas ações pelo menos (1) um ano após o exercício E (2) dois anos depois que as ISOs forem concedidas. 4. Unidades de Ações Restritas (RSUs). Você não é tributado no subsídio. Você não precisa pagar um preço de exercício. Mas você paga impostos de renda e impostos sobre o valor das ações na data de vencimento ou em uma data posterior (dependendo do plano da empresa e quando as RSUs são liquidadas). Você provavelmente não terá escolha entre RSUs e opções de ações (ISOs ou NQSO), a menos que seja um funcionário muito antigo ou um executivo sério e tenha o poder de conduzir a estrutura de capital da empresa. Então, se você está se juntando a um estágio inicial e está disposto a distribuir algum dinheiro para comprar ações ordinárias, peça Estoque restrito. 5. Opção de Compra Não Qualificada (Não Exercida Antecipadamente): Você deve o imposto de renda ordinário e os impostos do FICA na data do exercício sobre o spread entre o preço de exercício e o FMV na data do exercício. Quando você vende a ação, você tem ganho ou perda de capital no spread entre o FMV na data do exercício e o preço de venda. P: Quem me guiará se eu tiver mais dúvidas Opção de compra de ações - Serviços jurídicos para pessoas físicas. A advogada Mary Russell aconselha os indivíduos sobre avaliação e negociação de oferta de ações, exercício de opções de compra de ações e opções de impostos e vendas de ações de startups. Por favor, veja esta FAQ sobre seus serviços ou entre em contato com ela pelo telefone (650) 326-3412 ou por e-mail. Negociando Pacotes de Opções de Ações Michael Chaffers A melhor fonte de informações sobre o que está acontecendo no local de trabalho é você, nossos membros. Nos últimos meses, muitos de vocês perguntaram sobre a negociação de opções de ações. Aqui estão algumas perguntas recentes com suas respostas e alguns dos meus pensamentos. Nossos membros querem saber: "Existem fórmulas gerais a serem consideradas ao negociar opções de ações e bônus (ou seja, por cento do salário, nível de posição na empresa, etc.)? E se você for o CEO?" Trabalho VP com uma empresa iniciante na Internet. É normal que a base e os montantes de bónus sejam inferiores aos disponíveis nos concorrentes, porque esta é uma start-up? Existe alguma informação ou pontos de referência sobre o percentual de participação totalmente diluído que este tipo de posição deve ter no IPO? salário reduzido razoável “É importante observar quando a empresa também emitirá um IPO. Se isso fizer parte do processo de barganha, acho que as opções valeriam muito mais se estivessem planejando um IPO dentro do ano (o que significa que já está em andamento). Se você tiver que esperar anos antes mesmo de ir a público, eu colocaria muito menos peso neles. "Com base no número de opções de ações que eles me ofereceram e no preço esperado de suas ações na época em que começariam a comprar para mim, salário é mais do que valeu a pena para mim. Na verdade, mesmo que as ações permaneçam no preço de lançamento, eu ainda ganharia dinheiro com o percentual inicial de vesting em comparação com o que eu estava originalmente pedindo em salário. Então, decidi correr o risco e ir em frente. "Muitas empresas tentam usar opções de ações como algemas douradas para fazer com que você fique mais tempo do que normalmente faria com a empresa." Minha opinião e minha experiência têm sido pegar o dinheiro na empresa. mão. Invista no mercado e deixe o dinheiro crescer. Ao longo de quatro anos (vida típica de aquisição de opções de ações) em um fundo agressivo, você vê como esse dinheiro pode crescer (sem mencionar o salário extra a cada ano), com muito menos risco do que lançar dados sobre o desempenho da sua empresa. "Obviamente, para os fundadores e muito cedo, as opções de ações podem ser um enorme retorno". Mas eles são os únicos que recebem grandes quantidades de ações. A maioria dos funcionários recebe valores nominais de ações, e é raro (em termos percentuais) que eles fiquem ricos em opções. "Se você realmente deseja projetar o valor de suas opções de ações, abra uma planilha e calcule o valor da receita." sua desistir - supondo que você investiu esse dinheiro no mercado de ações. Estime seu retorno provável durante o período de tempo em que você espera suas opções. Compare esse número com as opções que a empresa está oferecendo e o que você pode esperar para compensar essas opções quando investirem. Resposta de negociação: As opções de ações se tornaram muito populares nos últimos anos, tanto como um meio para as empresas iniciantes atraírem talento e para os trabalhadores individuais para reivindicar um pouco do valor criado por essas empresas. Portanto, é cada vez mais comum que as ofertas de remuneração incluam tanto um salário base - geralmente menor do que o que as empresas estabelecidas pagam - quanto as opções de ações. Infelizmente, ao contrário dos salários-base, há poucos dados de mercado sobre pacotes de opções de ações típicas para posições diferentes. Então, o que você pode fazer para garantir que você tenha um bom negócio? Primeiro, perceber que, embora negociar ofertas de opções de ações pode ser difícil, elas devem ser abordadas com as mesmas estratégias e cuidados que você usa para negociar qualquer outro acordo. Concentre-se nos seus interesses, pense de forma criativa e certifique-se de que pode justificar qualquer oferta que aceite como razoável e apropriada, tendo em conta o que outras pessoas com competências semelhantes fazem no mercado. Segundo, porque há tão poucos dados disponíveis, chegar a fórmulas úteis ou benchmarks é muito difícil. Então, ao invés de confiar na Web, use seus contatos pessoais. Se você conhece advogados, capitalistas de risco, contadores ou jornalistas que estão familiarizados com o seu setor, é provável que eles conheçam pacotes de remuneração típicos. Como regra geral, os principais funcionários de uma empresa, especialmente o CEO, geralmente recebem porcentagens significativamente maiores da empresa (talvez de 2 a 4 para os executivos mais valorizados e talvez até 10 para os CEOs). Os vice-presidentes podem esperar um pouco menos (0,5 a 2) e todos os outros ganham ainda menos. Terceiro, embora todas as opções tenham algum valor potencial, seu valor depende de uma série de fatores. Alguns desses fatores têm a ver com os termos da opção e, portanto, são negociáveis. Esses fatores negociáveis ​​incluem o cronograma de aquisição da opção, restrições ao exercício das opções após a aquisição e o preço da greve (ou exercício). Normalmente, os pacotes de opções de ações são totalmente adquiridos após quatro anos e uma certa porcentagem de colete a cada 12 meses. Fatores não negociáveis ​​têm a ver com o valor da empresa - como a avaliação mais recente da empresa, se a avaliação aumentou em financiamentos recentes, o quão perto está de ir a público, a qualidade de seus investidores e o valor de suas ações. tecnologia subjacente. Em quarto lugar, peça a alguém para ajudá-lo a valorizar as opções, para que você possa compará-las com o salário que está assumindo. Lembre-se de que as opções de ações não pagam suas contas nem alimentam sua família. Uma vez que muitas vezes é pedido a você que renuncie ao dinheiro vivo, você realmente precisa descobrir se esse é um trade-off razoável para você - dado o seu apetite por risco e sua situação financeira. O CFO, os diretores de RH e quaisquer recrutadores de executivos que você esteja usando podem ser bastante úteis nessas deliberações. Não hesite em pedir ajuda para entender o valor da oferta. De um modo geral, enquanto você provavelmente receberá mais opções se for contratado antes de a empresa atrair financiamento de capital de risco, suas opções valerão mais quanto mais perto a empresa estiver de abrir o capital. Quinto, pondo de lado a atração das opções de ações, pergunte a si mesmo como esse trabalho satisfará seus outros interesses. Se a ação acabar sendo inútil, você ainda ganhará uma experiência valiosa, fará uma quantia razoável e receberá os benefícios que são importantes para você. a maioria das empresas não é grande, a maioria dos funcionários não fica rica com suas opções. Eles são uma parte importante da sua compensação, mas na maioria dos casos não deve ser a peça mais importante. Em sexto lugar, se você não concordar com as opções de ações oferecidas, pense em maneiras criativas de superar as diferenças. Se os números oferecidos forem muito baixos, você pode sempre procurar maneiras de receber mais com base no desempenho, na estabilidade ou em outros fatores (pense em um bônus pago em opções de ações, não em dinheiro). Se os termos das opções de ações o incomodarem, considere uma cláusula que altera automaticamente o termo ofensivo quando você atingir um determinado marco - título, mandato ou desempenho relacionado ao desempenho. Você também pode querer ler